如,某股票自由流通股比例为7%,则采用自由流通股本为加权比例;某股票自由流通比例为35%,则将总股本的40%作为加权比例。自由流通比例是指公司总股本中剔除了下列基本不流通的股份后的股本比例:
公司创建者、家族、高级管理者长期持有的股份
国有股
战略投资者持股(企业、银行等)
冻结股份
受限的员工持股
交叉持股
2) 基本面调整因子c
i 由如下公式计算:
c
i =FV/( P
0×S
0 )( P
0, S
0 为样本i 在定期调整截止日的价格和股本数据)。
五、指数修正
深证基本面指数系列采用“除数修正法”修正。当样本股名单、股本结构发生变化或样本股的调整市值出现非交易因素变动时,采用“除数修正法”修正原固定除数,以保证指数的连续性。修正公式为:
修正前的调整市值
修正后的调整市值
----------------------=------------------------------------
原除数 新除数
其中:修正后的调整市值= 修正前的调整市值+新增(减)调整市值。
由此公式得出新除数,并据此计算以后的指数。
需要修正的情况包括:
1) 除息:凡有样本股除息(分红派息),指数不予修正,任其自然回落;
2) 除权:凡有样本股送股或配股,在样本股的除权基准日前修正指数。修正后调整市值=除权报价×除权后的股本数+修正前调整市值(不含除权股票);
3) 停牌:当某一样本股停牌,取其最后成交价计算指数,直至复牌;
4) 摘牌:凡有样本股摘牌(终止交易),在其摘牌日前进行指数修正;
5) 股本变动:凡有样本股发生股本变动(如增发新股、配股上市、内部职工股上市引起的股本变化等),在样本股的股本变动日前修正指数;
6) 成份股名单发生变动时,在变动日前修正指数;
7) 停市:部分样本股停市时,指数照常计算;全部样本股停市时,指数停止计算。
六、样本股定期调整
1、每年6 月份进行样本股的审核与调整,7 月份的第一个交易日生效。
2、定期调整的参考依据是截止5 月最后一个交易日的交易数据及财务数据。